交控科技8月31日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年8月30日接受15家机构单位调研，机构类型为其他、基金公司、证券公司。

　　第一部分行业情况、经营成果、核心竞争力以及财务情况介绍一、公司行业介绍交控科技自成立12年以来一直以具有自主知识产权的CBTC技术为核心，专业从事城市轨道交通信号系统的研发、关键设备的研制、系统集成以及信号系统总承包、维保维护服务及其他相关技术服务等业务。信号系统旨在确保列车运行全过程高效、安全，是轨道交通的“大脑和神经”。经过10年的努力，我国成功攻克国外巨头几十年才研制出的第三代信号系统CBTC核心技术。在此基础上，交控科技进一步攻克了FAO（无人驾驶）系统、第五代VBTC（车车通信）系统技术，并正在研发第六代AVCOS（自主虚拟编组）系统。交控科技在12年间深耕轨道交通信号系统领域，实现由“跟跑”转为“并跑”、“领跑”，极大的提升了我国整体技术装备水平及在国际上的影响力。

　　从市场规模看，中国城轨交通经过近年的快速发展，已经具备了较好的基础。未来将以网络化运营、构建一小时都市圈、四网融合为发展目标，组成城市内部以及城市间的完整城轨交通网络。这也将为整个城轨装备市场的增长带来新的机遇。

　　未来，交控科技在公司战略上将深耕城市轨道交通，确保公司的核心竞争力与技术领先优势，占据未来市场竞争的制高点；夯实运维智能化，拓展公司新的盈利增长点；巩固重载铁路市场，寻求向大铁业务发展的契机；持续海外业务推展，推动公司成为世界级的技术领袖愿景的实现。

　　二、公司经营成果公司在2022年上半年经营成果主要有以下三个方面：经营版图、创新成果、市场中标。

　　首先，经营版图方面：截至2022年上半年，公司已为56条线个城市的乘客提供优质的出行服务。公司的全生命周期可追溯管理保障了42条已开通运营线首通段新建线号线号线个团队等收到业主及相关单位的表彰与嘉奖。其中，天津6号线年“天津市工人先锋号”荣誉称号；多位项目组员工分别获得业主单位的个人感谢信、先进个人的嘉奖，共计8人次。

　　其次，创新成果方面：公司持续开展城市轨道交通行业关键核心技术的研发及产业化工作，组建具有行业领先水平的创新团队，不断提高公司的核心竞争能力，确保长期可持续发展。2022年上半年取得了丰硕的创新成果。2021年公司新增科研项目1项，获得北京市科学技术进步奖一等奖1项、城市轨道交通科技进步奖一等奖2项。截至2022年6月30日，公司累计拥有授权专利732件。研发项目实施方面，公司持续开展自主虚拟编组AVCOS系统、面向灵活编组的FAO系统、网络化运行智能调度系统、面向客户体验的智能维保生态系统、重载铁路移动闭塞列车控制系统等核心技术的研发。

　　另外，市场方面：报告期内公司信号系统工程项目新增中标额较去年同期大幅增长。2022年上半年的新增招标的11条线条FAO线条VBTC线条市域线路。公司研发成果也逐步实现工程化应用：新一代的信号系统VBTC系统首次中标成都地铁30号线并将实现工程化应用；公司研发的自主虚拟编组AVCOS核心技术之一的自主感知系统将在北京地铁13号线改造项目、成都轨道交通13号线号线、市域线路轨道交通资阳线实现工程化应用。

　　三、核心竞争力公司秉承“应用一代、开发一代、研究一代”的创新路径，依托一系列国家级研究平台开展持续创新。公司拥有国家级研究平台包括：轨道交通运行控制系统国家工程研究中心、城市轨道交通列车通信与运行控制工业强基工程公共服务平台、轨道交通控制与安全国际联合研究中心、国家国际科技合作基地等。

　　四、财务情况介绍总体业绩方面，2022年1-6月,因新冠疫情及项目交付进度调整，公司部分在执行项目交货延期，导致公司2022年上半年在执行项目交货量低于上年同期；收入同比下降10.38%，利润同比下降23.45%。2022年1-6月公司将I-CBTC系统及FAO系统作为主力产品，FAO实现稳步增长。随着FAO系统项目交付占比增加，三年毛利率均呈上升趋势。

　　在公司成长性方面，截至2022年6月30日，公司在手订单约54.32亿元（不含税，不含截至2022年7月31日已中标尚未在报告期内签订合同的订单17.31亿元），在手订单明显增长。公司已经构建涵盖全国客户服务网络、产业生态网络及协同创新网络的综合生态网络。公司拥有20个全资/控股子公司，基本涵盖了华北、中西部、华南等地区。另外，为提升持续创新能力，公司与大学深度合作，支持科研团队开展前沿研究和应用基础研究，为公司持续发展注入更多充满活力的新鲜血液。

　　问：近两年城市轨道交通行业的建设速度放缓，这是因为新冠疫情的暂时影响，还是因为国家的城市轨道交通行业建设已处于高峰期，未来发展必将进入缓慢时期？

　　答：从市场规模看，中国城市轨道交通的建设批复的规模已从高峰逐步放缓，前期批复的存量市场将陆续释放。因此长期来看，城轨建设的市场呈现收紧趋势，但是短期来看，因为存量空间的逐年释放，对十四五期间每年的城轨线路招标的市场规模影响不大。轨道交通行业作为城市基础设施建设的重要组成部分，受宏观调控政策、经济运行周期的综合影响。一般来说，每个五年规划的首年和末年轨交行业建设速度通常会相对放缓，因此前两年轨交建设规模速度下降，而今年是十四五规划第二年，上半年轨交行业整体投资速有所回升。因此，短期来看十四五规划轨交行业投资速度预期将有所回升。

　　随着国家发改委批复的京津冀地区、长三角地区、成渝地区、粤港澳地区等四大主要都市圈的市域（郊）铁路/城际铁路的增加，城际、市域快轨的交通线路会逐步呈上升趋势。未来中国城市轨道交通将以网络化运营、构建一小时都市圈、四网融合为发展目标，组成城市内部以及城市间的完整城轨交通网络。这将有利于提升市域快轨的重要性和需求量，同时提出了既有市郊铁路通勤化的现实要求，为整个城轨市场的增长带来新的机遇。

　　根据历史规律，城市轨道交通行业的建设高峰期过去之后，未来将迎来一个后建设时代。后建设时代将以运营为中心，这也会为智能运维、维保市场等带来新的市场空间。

　　问：类比铁路行业，很多企业在国内铁路市场建设趋于饱和之后，以出口来作为企业持续发展的突破口，但目前来看，铁路行业因受大环境的影响，出口情况不好，交控科技是否考虑沿用大铁模式，向发达国家或发展中国家出口？

　　答：在城市轨道交通行业，得益于中国城轨行业的快速发展，我们的技术已经明显处于国际领先水平，国外的城轨线路新线建设相对缓慢，大量运营中的线路面临改造，这是一大块市场空间。近年来我们也在和港铁开展合作，港铁作为全球领先的地铁运营单位，在比较了交控和其他众多的信号系统厂商后，从技术优势、客户需求响应等多个方面综合考虑后，选择和我们开展合作。因此交控科技未来将把握“一带一路”带来的海外市场机遇，积极拓展海外市场，力争将我们的城轨信号系统的新技术也快速在海外推广。

　　答：一方面，交控科技成立仅十余年时间，依靠自主核心的CBTC技术逐步成长为基础CBTC、I-CBTC系统、FAO系统的等全生命周期管家式服务的轨道交通整体解决方案提供商。因行业的特殊性，一般情况下城轨的延伸线会继续使用原来的信号系统厂商，在城轨领域深耕多年的厂商在延伸线项目方面更具有竞争力。因为疫情原因，采用国外技术的厂商的项目实施和技术支持都比较难，这就给拥有自主核心技术的厂商更多的机会，而交控科技相对来说在新线建设项目方面更具有竞争力。另一方面，因公司所处地域不同，公司相对来说在华北、中西部区域、华南区域更具竞争优势。同时，交控科技一直以来都重视技术研发，以研发项目进行长远的规划与布局，力争以更新换代的新产品打破延伸线对原有厂商的依赖，在激烈的竞争市场上不断提高公司的核心竞争能力，保障公司长期可持续发展。今年上半年轨道交通行业新建线条线条，其中公司以信号系统及施工安装总承包商身份成功中标成都轨道交通第四期规划线路及资阳线信号系统集成采购与施工总承包项目，该项目包括4条线路，这是国内单一城轨信号系统工程历史上最大单项目，正是标志着公司这些年研发的新技术、新产品得到业主和行业认可。

　　问：公司CBTC产品收入占比下降，FAO产品收入占比上升，未来是否会持续变化？这是阶段性的战略选择，还是产品发展的必然趋势？

　　答：新一代的FAO产品收入占比上升，而CBTC产品收入占比下降，这是产品升级变化带来的必然趋势。公司目前正在推出第五代VBTC系统。

　　从近几年的这个整个市场的公开招标的数据来看，招标采购的主流产品基本上从基础CBTC向FAO以及更新一代的VBTC系统过渡了，在今年上半年完成招标的新线条市域线条，VBTC线条，也就是FAO系统及以上的轨交信号系统产品已经占超过了50%了，所以公司认为轨交市场从数据角度来看还是在向智能化、智慧化的方向发展，这与公司多年前的整体研发布局也是一致的，也是公司非常坚定地加大创新研发投入的原因。

　　答：市域铁路和城际铁路是公司业务延伸的主战场。目前公司正在积极开拓这个市场，公司作为信号总承包商的北京大兴机场线为国内第一条设计速度达到160公里/小时具有市域快线特性线路，可以实现地铁和市域快线的联通联运，该线年开通。今年公司中标的轨道交通资阳线也是市域线路，因此在市域铁路上，公司具有先进成熟的技术和工程业绩。公司目前集中在城市轨道交通领域，并积极参与科技部的科技项目如城市综合交通超级大脑的研究，与智慧城市的工程项目有所区别。

　　答：公司的主要产品应用的范围主要在城市轨道交通，现在并未应用到高铁系统中。2018年-2019年，公司的市场份额排名第一，2020年-2021年公司市场份额排名第二，2022年上半年开标的新增11条线条。

　　答：1）国内竞争对手：卡斯柯、通号城交、电气泰雷兹、众合科技000925）、华铁技术、恩瑞特、中车时代电气、富欣智控、和利时、交大微联、新誉庞巴迪、株洲时代。

　　2）行业地位：公司是城市轨道交通信号系统建设及运营维护、互联互通、智能运维等多个领域技术的领跑者和推动者。公司突破了我国自主化CBTC列控系统技术，打破了国外长期技术垄断，公司自主创新研制的互联互通全自动运行FAO系统应用于北京大兴国际机场线公里/小时的运行速度（城际铁路标准速度之一），是全球最快的城市轨道交通全自动运行线路，可以实现地铁和市域快线的联通联运。公司作为示范工程的技术牵头方和三家国产信号厂商攻克了轨道交通信号系统互联互通的世界级关键难题，在中国城市轨道交通协会的带领下，完成了信号系统互联互通标准制定工作。公司研发的第五代城轨信号系统基于车车通信列控系统（VBTC）已经取得允许在北京地铁11号线开展试运行的授权，并将在公司6月份中标的成都轨道交通30号线一期首次实现工程应用，公司研发的列车自主感知运行系统是全球首个独立获得SIL4级安全认证的感知运行产品，是轨道交通行业的重大创新，填补了轨道交通感知领域空白。

　　1.公司的核心技术来源于系统性自主研发，使得公司在新需求出现后可以快速响应，为用户提供丰富的产品层次和稳定的产品创新。目前国内的12家城市轨道交通信号系统总包商中，除公司和华铁技术外，其余厂商早期均为通过引进外资厂商的技术开展业务。

　　2.公司在技术水平方面具有先发优势，相比于国内其他厂商自主CBTC技术的首次工程应用领先了5年；公司的FAO技术于2017年应用于北京燕房线家竞争对手实现了FAO技术的国内工程应用。

　　3.公司具有持续创新的机制和能力，设立了多层次、内外结合的研发机制进行研发创新，实现了创新链和产品链的融合，具有持续创新的能力。

　　4.公司具有丰富的项目实施经验。由于在信号系统招投标过程。